因《明月照尖东》卖座而拍摄的延续篇，以张学友扮演的太子的身世为主线，甚少在大银幕亮相的李克勤则扮演一位探员。太子自小与父亲白虎相依为命，白虎教会他读书认字及做人的哲理，并安排多种严格训练给他。所以太子自三岁开始已懂得烧枪及学会使用各种杀人武器。十六岁生日那天，白虎送了一个身材一流的少女玉凤，给他作生日礼物，从那天起，太子开始了他杀手的生涯。一次，太子偶然遇上他的梦中情人翠儿，被深深的吸引，于是在感情上周旋于翠儿与玉凤之间，无法抉择。白虎安排太子往杀他的仇人青龙，正当太子要杀受重伤的青龙时，白虎突然制止，并说出太子是青龙的亲生儿子，太子呆住，他如何解决这个由上一代遗下的恩怨呢？